风口正在转向国企改革，现在无论买方还是卖方都逐渐统一了一个意见——未来牛市最大主题是国企改革。事实上，如今的国企改革预期不断强化也正成为支撑市场的重要力量。以沪市上市公司为例，其今年以来市值增幅最大的十家上市公司中四家涉及到国企改革，而在六月的第一个交易日，无论是中电投和国家核电合并引爆的旗下个股涨停潮，还是地方国企改革标杆广州国企改革引爆的涨停潮，都在预示着新一轮国企改革风口的到来。

　　国电投概念板块从1月份合并消息曝出之后便一直活跃。根据IWIND数据，涨幅超过100%的公司有4家，其中吉电股份和上海电力的涨幅更是达到了惊人的235%和292%，余下两家上市公司露天煤业和中电远达的涨幅也分别达到了70%与60%。

　　6月1日A股一扫上周大跌颓势，大涨4.71%，而这其中核电板块的表现尤其亮眼。

　　核电板块暴涨的原因，毫无疑问来自于5月29日中国电力投资集团（下称“中电投”）和国家核电技术公司(下称“国核”)重组成立国家电力投资集团公司(以下简称“国电投”)，原国家核电技术公司董事长王炳华出任国电投董事长，孟振平任国家电力投资集团公司总经理。

　　“这次的人事安排也值得注意，被任命为国电投一把手的王炳华2002年出任中电投首任总经理，2007年出任国家核电首任董事长，是本次合并的力推者。”一位北京地区大型券商电力行业分析师说。

　　对于两家公司的合并，业内认为此次合并的最大的意义在于国产三代核电的研发技术与核电牌照资质的融合。国核与中电投的主营业务有很大差异：国核主要从事核电的技术研发，而中电投主要是火电业务，同时是国内三家拥有核电运营资质的企业之一。

　　“国核主要拥有的是技术，中电投主要是资产的运行，放在一块是一种互补。”厦门大学能源研究院院长李宁在接受21世纪经济报道记者采访时表示。

　　6月1日国电投成立的消息刺激了中电投旗下所有上市公司， 5家A股公司涨停。一家香港上市的公司大涨12%。

　　事实上，国电投概念板块从1月份合并消息曝出之后便一直活跃，今年涨幅超过100%的公司有4家，余下两家上市公司的涨幅也分别达到了70%与60%。

　　中电投旗下个股涨停潮

　　目前，中电投旗下有上海电力(600021.SH)、吉电股份(000875)、中电远达(600292.SH)、东方能源(000958.SZ)、漳泽电力(000767.SZ)、露天煤业(002128.SZ)6家A股上市公司，以及中国电力(2380.HK)、中国电力新能源(0735.HK)2家港股上市公司。

　　国电投成立的消息刺激了中电投旗下所有上市公司，除了还在停牌阶段的吉电股份之外，余下的5家A股公司悉数涨停。而香港上市的中国电力业大涨12%，盘中涨幅一度更是高达19%。

　　事实上，国电投概念板块从1月份合并消息曝出之后便一直活跃。根据IWIND数据，涨幅超过100%的公司有4家，其中吉电股份和上海电力的涨幅更是达到了惊人的235%和292%，余下两家上市公司露天煤业和中电远达的涨幅也分别达到了70%与60%。

　　那么，国电投合并的消息给核电央企合并拉下大幕的同时是否也终结了核电板块的行情？

　　“我们看好核电资产证券化带来的公用板块整体机会，我们认为核电运营股权价值会迎来市场的新一轮重估，核电板块的行情并不会就此终结。”北京一家私募机构的人士对记者表示。

　　正如前述研究员所说，两家公司合并之后核电资产证券化机会也是支撑这轮电力板块涨幅的重要原因之一。

　　“国电投成立之后，其核电资产证券化肯定也要提上议程。其他两个竞争对手都分别在香港和A股上市了，国电投的核电资产也会很快上市的，届时相关板块的机会应该值得注意。电力板块的机会在合并之前还包含央企改革的因素，那么下一波核电板块的机会就完全属于核电资产证券化了。”中信证券一位分析师讲道。

　　核电证券化进行时

　　毫无疑问，核电资产证券化正在加速驶入快车道。在此之前，中核集团与中广核集团的核电资产分别启动了上市计划，其中中广核电力率先在港股完成上市并募资245亿港元。

　　中核集团下属的核电资产平台中国核电也在5月13日晚间成功过会，预计最迟7月份之前登陆A股，拟募资金额高达162亿。

　　按照进度来看，国电投核电资产证券化的速度要落后于上述两家，但核电资产证券化也是势在必行。

　　合并之前，两家资产证券率均不高，国核旗下并无上市公司，而中电投旗下有6家A股。因此国电投的资产证券化有两种选择：一种是将核电资产打包IPO，另外一种便是将核电资产注入到原有的上市公司平台中。

　　实际上，核电板块从1月暴涨至今除了国企改革概念之外，国电投资产注入的预期也是撑起股价的一个重要原因之一。

　　而资产注入预期最大的两家上市公司吉电股份和上海电力在1月中旬至今的时间里也是涨幅最大的两家上市公司。记者采访了数位分析师以及业内人士，他们认为如果最终采用注入上市公司的方式，上海电力最被看好。

　　据了解，上海电力是中电投集团控股比例最高的上市公司，中电投集团持股比例为42.84%；集团控股子公司中国电力国际发展有限公司持股比例为18.86%。集团以及一致行动人持股比例达到61.7%。

　　另外，公司也是集团旗下市值与资产规模最大的A股上市公司，截至2013年底权益装机量达到847万千瓦，目前总市值为240亿元。可以说公司是中电投集团在A股最重要的上市平台。

　　海通证券分析师邓勇在其研报中分析到，“一方面，从目前市场对平台定位的预期来看，东方能源或为光伏整合平台，吉电股份为风电平台、中电远达为环保平台、漳泽电力为同煤电力整合平台、露天煤业为煤炭平台、中国电力新能源为新能源平台。若开启资产注入，上海电力和中国电力能成为核电整合平台的可能性最大。”