事件1: 近日,国家能源局核电司表示,内陆地区建设核电的调研报告已完成,将呈报中央等待最后决定.

事件2: 英国欣克利角C核电站,是世界单机容量最大、中英首个核电项目、预算近2500亿元人民币,预计数周内就将最终签约。

事件3:8月13日,“快堆之父”徐銤称,福建霞浦“快中子反应堆”项目计划在2017年年底投入建设,将使用第四代核电技术。

投资要点

内陆核电调研报告已完成,审批通过是大概率事件

近日,国家能源局核电司表示,内陆地区建设核电的调研报告已完成,将呈报中央等待最后决定。若上报后审批通过则意味着,我国内陆核电正式重启。发改委近日委托中国工程院对内陆核电站厂址进行了调研,旨在论证其安全性是否符合开工建设的条件。我们认为,内陆核电和沿海核电在安全性上并没有本质上的区别,内陆核电是安全的,法国一半以上的核电站都在内陆。

内陆核电前期工作已开展,关键技术储备就绪

目前,受福岛事件影响,三家内陆核电站虽未审批,但已允许其开展前期工作。中国已建立与国际最新规范和标准相接轨的核安全法规与标准体系。技术上,会采用第三代技术,确保反应堆的冷却和安全壳的完整性,具备应对事故的能力。近日,国核公布,AP1000依托海阳和三门项目4台机组的核岛关键设备国产化计划已顺利完成,关键技术储备已就绪。预计,江西彭泽核电站、湖南桃花江核电站、湖北咸宁核电站最有可能成为中国首批重启的内陆核电站。　　英国欣克利角C核电站近期将签约,合同金额增加50%

欣克利角C核电站是中英首个核电项目、预算近2500亿元人民币,预计数周内就将最终签约。合同金额较早前所报道的160亿英镑增加逾50%。根据中广核、中核集团与EDF能源之间的协议,两家中资企业在欣克利角C站的股份合计为30%-40%左右。这是EDF能源首次与其他公司进行合作,也是英国首次接受外资投建核电站。

2015-2020年装机容量目标完成无悬念

根据国家规划,到2020年,核电装机容量将达到5800万千瓦,对应2015-2020年核电投产装机年复合增速将接近20%。考虑内陆核电重启和中国核电走出去两点战略护航,该装机容量的目标完成无悬念。未来,中国核电规模将位列全球第四,总发电量将超过日本。核电走出去战略,在已成功建设运营的巴基斯坦恰希玛项目后,今年再获实质订单(向巴基斯坦出口5座"华龙一号"),加之英国项目将很快签约,阿根廷、南非也已签署合作意向书。

投资建议

核电海外扩张和内陆启动将继续拉升板块估值,装备类企业今年将先后迎来订单拐点,业绩拐点于明后年开始体现,其中手握核心原材料、新产品品类储备丰富、以及布局核电后市场的先行者会实现业绩大幅增长。建议继续参与核电主题投资,推荐组合:纽威股份(603699)阀门行业龙头,近期中标中广核红沿河项目、应流股份(603308)核一级阀门铸件,15亿元增发中广核财务参与、南风股份(300004)核电风机和核电锻件3D打印、浙富控股(002266)控股子公司四川华都是“华龙一号”核燃料棒控制系统唯一供应商。

作者：东吴证券